Springen naar inhoud

Berekening cross hedge ratio



  • Log in om te kunnen reageren

#1

English

    English


  • >100 berichten
  • 126 berichten
  • Ervaren gebruiker

Geplaatst op 06 maart 2013 - 14:03

Geachte,

Via de volgende link: http://oi47.tinypic.com/6pxa51.jpg vinden jullie een oefening waar ik voor het ogenblik mee bezig ben.

6pxa51.jpg.png

Hoewel alle berekeningen vrij voor de hand liggend zijn normaal gezien, zit een extra complicatie in het feit dat deze cross hedge tussen assets in verschillende eenheden gaat. De conversies tussen deze eenheden werden gegeven. Echter begrijp ik niet meteen hoe deze conversies een invloed uitoefenen op de berekeningen, aangezien de gevraagde hoeveelheden telkens dienen uitgedrukt te worden als dollar amounts. De verhouding tussen bv. lbs & bbl zou daardoor in principe niet mogen uitmaken, toch?

Ik zet hieronder alvast al de oplossingen die ik heb om aan te geven hoe ver ik zit en ook de prijsgegevens die hiervoor nodig waren.


MonthBenzene AverageStyrene Average WTI Weekly Average
2012-3412.767.1107,418
2012-4414,62565.5105,365
2012-5408,8756,423,12595.79
2012-6418.361,08585,684
2012-7484.7563.590,675
2012-8435.167.196,366
2012-9432,87570.2596.67
2012-10485.7571912,475
2012-11489.370.988.42
2012-125137288,875
2013-1493.2574.7594,855

later wordt ook de volgende rij hieraan toegevoegd (voor februari, enkel van nut bij laatste vraag vermoed ik):


2013-2472.166666776.8333396.45


MIJN OPLOSSING TOT NU:

1) correlatie = 0.86159637 = 0.8616 afgerond op 4 decimalen zoals gevraagd.

2) optimal hedge ratio => h* = correlatie * (standaardafwijking change in spot / standaardafwijking change in future) = 0.8616 * (0.034707 / 0.05885) = 0.508127

3) long positie moet genomen worden (short cash position gedekt door long future position voor hedge te bewerkstelligen)

4) Hier beginnen twijfels te ontstaan, maar aangezien het dollar amounts zijn die je gebruikt om het aantal contracten te berekenen:

=> optimal hedge ratio * (dollar value styrene / dollar value oil future) = 0.508127 * (7822500 / 94100) = 42 (afgerond naar dichtste gehele waarde)

5) Dit antwoord ken ik nog niet. Enige hulp hierbij wordt zeker geapprecieerd :)

6) Verschil in forward prices * size of exposure bepaald gain/loss. Dus aangezien het 1000 barrels zijn per contract: 97500-94100 = 3400 gain per contract.

vragen dus: wat met die conversies? zie ik ergens iets over het hoofd?

Veranderd door Kravitz, 06 maart 2013 - 16:01
bijlage toegevoegd + tabellen ingevoegd


Dit forum kan gratis blijven vanwege banners als deze. Door te registeren zal de onderstaande banner overigens verdwijnen.

#2

Kravitz

    Kravitz


  • >1k berichten
  • 4042 berichten
  • Moderator

Geplaatst op 06 maart 2013 - 16:03

Opmerking moderator :

Afbeeldingen gehost op externe filehosts hebben de neiging over enige tijd ontoegankelijk te worden, wat de waarde van een topic voor de toekomst ernstig aantast. We willen iedereen dan ook vriendelijk verzoeken om verklarende afbeeldingen rechtstreeks als bijlage in het bericht in te voegen. Dat is trouwens niet meer werk dan uploaden naar tinypic of imageshack etc. Een eenvoudige handleiding daarvoor is beschikbaar.
"Success is the ability to go from one failure to another with no loss of enthusiasm" - Winston Churchill

#3

Drieske

    Drieske


  • >5k berichten
  • 10217 berichten
  • Moderator

Geplaatst op 09 maart 2013 - 11:34

Opmerking moderator :

Iemand die hier een handje kan toesteken?
Zoek je graag naar het meest interessante wetenschapsnieuws? Wij zoeken nog een vrijwilliger voor ons nieuwspostteam.






Also tagged with one or more of these keywords: economie

0 gebruiker(s) lezen dit onderwerp

0 leden, 0 bezoekers, 0 anonieme gebruikers

Ook adverteren op onze website? Lees hier meer!

Gesponsorde vacatures

Vacatures