[Excuses voor het af en toe gebruiken van Engelse termen, ik ben niet helemaal bekend met alle Nederlandse equivalenten]
Anyway, ik heb twee vraagjes over vector autoregressieve modellen:
1) Allereerst; kun je met behulp van een VAR model ook het 'gelijktijdige' effect van de endogeneous variabelen op elkaar meten? Stel dat ik onderstaand model heb; als ik 'k=1' zou veranderen in 'k=0', wordt ook het gelijktijdige effect meegenomen. Waarom kan dat niet of is dat 'not done'??
2) In het algemeen: waarom is een VAR aanpak beter dan een OLS aanpak voor het bepalen van het 'lead-lag' effect van de ene variabelen op de anderen? (Of is dat niet altijd zo; maar enkel als variabele 1 niet alleen effect heeft op 2, maar 2 ook op 1?)
Ik zou ipv bovenstaand VAR model ook de volgende OLS regressie kunnen uitvoeren:
RTAt = α0 + β1RETt + β2VOLt + β3RETt-1 + β4VOLt-1 + β5RTAt-1 + εt
Waarom is het dat β21 in het VAR model beter het lead-lag effect van RET op RTA aangeeft dan β3 in het OLS model?
Bij voorbaat heel erg bedankt voor jullie inzichten..
ps. FYI: RET = rendement; VOL = volatiliteit; RTA = handelsvolume
